1944年，军统特工精英雷震奉命前往香港，调查日军向内地运输鸦片毒害广大国民的情况。雷震思维缜密身手超群，在他细致入微的侦查之下，很快查清运输鸦片的日军特工头目及骨干分子。雷震经过精心追踪敌人的行迹，最终巧妙接近他们，消灭他们的同时也获得准确情报，鸦片秘密存放在贵宾楼的地下室。完成调查任务之后，雷震从同伴冯波那里得知，有一群身份不明的人也在暗中企图销毁鸦片，但他们的行踪暴露，被日军追杀，只有一人得以逃脱。出于义愤和强烈的使命感，雷震决定出手帮助他们。雷震巧妙潜入到贵宾楼，终于摸清楚情况。在这里，他遇到共产党员王红云。王红云奉命与其他同志执行销毁日军所运送的鸦片，但由于军统叛徒的出卖，他们行踪暴露，其他同志全部牺牲。雷震和王红云一见如故，顿生惺惺相惜之感。在雷震的策划下，他们兵分两路，雷震前去烧毁鸦片，同时可以吸引敌人的注意力，王红云和冯波则趁机潜入日军保护的楼内铲除军统叛徒。由于雷震事先计划缜密，行动进行得相当顺利。雷震潜入贵宾楼地下室，成功烧毁了日军囤积的鸦片。而王红云和冯波在潜入刺杀
